巴菲特:这样做让持股的成本越来越低,甚至变

时间:2020-05-01 12:55       来源: 未知
巴菲特:这样做让持股的成本越来越低,甚至变成负数!

巴菲特:这样做让持股的成本越来越低,甚至变成负数!

我们都知道巴菲特是举世公认的价值投资的集大成者,其个人的财富达到了860亿美元,是世界排名第三的富翁。

北京时间5月5日深夜至5月6日清晨,在股神执掌的伯克希尔─哈撒韦公司2019年股东大会上,

有人问巴菲特如何让持股的成本越来越低,甚至变成零成本?巴菲特就拿G股这支股票来做说明,首先看一下最近几年的股利配发情形,如下表所示:

年度现金股利(元)年均股价(元)每股盈余(EPS)

20181.540.42.03

20171.4535.11.72

20161.33331.56

20152.4937.82.93

20142.345.72.72

20131.939.82.09

20121.935.82.33

2011236.82.43

20101.830.42.26

20091.3232.41.75

20081.938.52.55

20071.737.82.2

20061.4125.11.97

20050.7201.59

20040.3517.52.03

总计24.05

如果在2004年用年均股价买进G股,一股只要17.5元,从上表中可以看出,G股每年都有稳定的配发出现金股利,投资人持续拿回现金,当初买进的成本是不是也就越来越少了呢?从2004年持续到2018年,每一股总共会领回24.05元的现金股利,还超过当初买进的17.5元成本,请问此时是不是已经变成零成本了呢?

因为你已经将全部的本钱拿回来,而且还多拿了24.05-17.5=6.55元的现金,请问就算最近的中美贸易战,接着引发全球性的股灾(纯属假设),你会恐慌吗?零成本早已经令你立于不败之地了!可以安心站在一旁看股灾吞噬其他的投资人,然后再伺机捡拾便宜的好股票。零成本固然好,但并不是每一支股票都可以变成零成本的,要点如下:

1.持续赚钱:好公司的特点就是EPS为正数而且稳定,表示公司都有在赚钱。G股是全中国赚最久的一家企业,除了经营绩效良好之外,现代交际都需要喝酒,因此公司也能够稳定的获利。

2.配发现金:EPS是赚进公司的钱,配发的股利才能够放进投资人的口袋。如果公司赚钱却都不配发出来,万一哪天公司被恶意掏空,投资人也会血本无归。如果公司愿意持续配发现金股利,表示公司愿意跟投资人分享,而投资人也可以持续拿回现金来降低投资的风险。

3.买在倒楣时:2004年G股的年均价居然只有17.5元,为何这样便宜呢?当时因为SARS流行,民众足不出户,G股股价也因此而重挫。其实平心静气想一想,SARS能够流行多久呢?不可能一直持续下去吧!此时反而是买进G股的最佳时机。

从上面的说明不难看出,投资股票重点在于买进一家好公司,只要公司稳定的获利并配发股利,持股的成本就会逐年降低,你的投资风险也会一直降低。如果可以趁好公司碰上倒楣事的时候买进,也会达到事半功倍的效果。

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